Cтоп-лоссы на рынке FOREX



Рынок FOREX традиционно считается самым рискованным сегментом

финансового рынка, но и самым прибыльным. Работа с валютой требует

специфических навыков. В частности, правильная и ювелирно точная

расстановка ордеров стоп-лоссов позволит инвестору избежать

неоправданных потерь и оптимизировать свою торговую тактику.

Правильная постановка стоп-лоссов (ограничений на потери) – это целое

искусство, позволяющее, с одной стороны, устранить риск больших потерь,

а с другой, избегать преждевременного срабатывания этого приказа (за

счет волатильности рынка, а не изменения направления тренда).

Многие рассчитывают уровень постановки стоп-приказа, исходя из суммы

максимальных потерь, которые они могут себе позволить на одной сделке.

К примеру, на депозите 0,000 (с плечом 1:50) трейдер открывает

длинную позицию USD/JPY по курсу 120.00 на сумму

,000,000 с

максимально допустимой величиной потерь в размере 5% от депозита, т.е.

,000. В данном случае в пересчете на пункты эта величина составляет

60 (цена 1 пункта равна: 1,000,000/120.00 = .33). Таким образом,

стоп-приказ на продажу

,000,000 нужно разместить на уровне 119.40.

Другие предлагают стоп-приказы располагать сразу же за сильными

уровнями сопротивления и поддержки. Резонность такого подхода в том,

что волатильность рынка никогда не пробивает сильных уровней

сопротивления и поддержки, иначе это сигнал к повороту тенденции, а

значит, открытые в другую сторону позиции должны быть срочно закрыты.

Оригинальные и остроумные методы постановки стоп-лоссов предлагают

третьи. Что касается меня, то я довольно долго пробовал (да и сейчас

пробую) различные варианты постановки стоп-приказов и после долгиx

поисков наиболее эффективных правил пришел к выводу, что однозначных

рекомендаций не существует. Вначале казалось, что все очень просто.

Если вероятность правильного вхождения в рынок FOREX составила у меня

80% (при более 300 входов), и средний доход каждого вхождения составил

20 пунктов, то ясно, что если при 20% неправильного вхождения мои

средние потери не превысят 80 пунктов, то я среднестатистически все

равно буду в плюсах. Поэтому каждый раз я ставил стоп-приказ на уровне

±80 пунктов от уровня вхождения в рынок. Дальнейшие события показали,

что такой способ постановки стоп-лосса в корне неправилен. Дело в том,

что с командой стоп-приказа начала срабатывать отрицательная обратная

связь, повлиявшая на качество (за счет раскачивания рынка крупными

маркет-мейкерами): вероятность правильного вхождения опустилась до 72%.

Тогда я сузил ширину стоп-лосса вдвое (до 40), однако в этом случае

доля правильного вхождения в рынок опустилась даже ниже 65%, и я

прекратил эксперименты в этом направлении. Оставалось одно: резко

поднять вероятность правильного вхождения в рынок и оборвать негативное

влияние стоп-приказа на эту вероятность.

И мне это удалось. Вероятность правильного входа поднялась до 96-98% .

Каким же способом? Я уже упоминал выше, что за счет тренировки интуиции

и постоянной шлифовки качества достиг 80%-ной вероятности правильного

входа. Дальнейший тренинг не приводил к росту этого значения. Но ведь

возможно приблизиться к 100%! Все дело здесь в характере рынка FOREX.

Если событие А происходит с вероятностью 0.8, то возможность того, что

это событие не случится (А`), равна 0.2 (условие нормировки: А+А`=1).

Если же у нас два независимых события А и В, вероятность того, что хотя

бы одно из событий случится, равна АхВ+АхВ`+А`хВ=1-0.2х0.2=0.96.

При трех независимых событиях вероятность того, что хотя бы одно из них

случится, равна 1-0.2х0.2х0.2=0.992. Отсюда можно сделать вывод, что

для эффективной работы на FOREX необходимо входить в рынок по трем

разным валютам. Тогда минимум одна из открытых позиций окажется

прибыльной, а две другие (в случае нежелательного развития события)

необходимо как можно быстрее свести к чисто символической прибыли или

даже закрыть с небольшими убытками.

Или же работать на двух субсчетах и открывать на них позиции по одной

валюте в разные стороны, но это тема отдельного разговора.

Другой аспект связан с суммой вхождения в рынок по каждой позиции: она

должна быть в два раза больше минимальной суммы, разрешенной для работы

тем брокерским домом, с которым вы сотрудничаете (например, если

минимально возможная сумма для открытия позиции равна 0,000, то

необходимо открывать позицию на сумму

,000,000). Это связано с тем,

что на рынке FOREX перемены происходят очень быстро. И если вы

работаете с «короткими» деньгами, то при первых же намеках на перемены

(как правило, по сигналам осцилляторов) необходимо закрыть половину

прибыльной позиции и подтянуть стоп-лосс вплотную к этому уровню

закрытия. Если рынок все же продолжит свое движение, а сигналы

осцилляторов будут показывать разворот (или откат), то необходимо вслед

за курсом все время перемещать уровень стоп-лосса. Если же произошел

откат, а все индикаторы показывают возобновление тенденции, то можно

снова войти в рынок, удвоив оставшуюся ранее позицию по тренду. При

этом уровень стоп-команды ставится вплотную к уровню максимального

отката (обычно на уровне 0.618 от предыдущего движения). В таких

случаях постановка стоп-приказа стала строго дифференцированной и

подвижной: максимальная ширина (удаленность от уровня вхождения в

рынок) – не более 100-150 пунктов. При этом она не должна быть больше

или равной величине расположения стоп-лоссов крупных хедж-фондов и

маркет-мейкеров (области нахождения их стоп-команд я научился

определять). Если рынок доходил до этих областей, то затем резко

ускорялся за счет срабатывания стоп-лоссов и, как следствие,

поступления больших денег на рынок. Вторая область постановки

стоп-приказов – промежуточные уровни сопротивления или поддержки. И

третья область – вблизи уровня закрытия половины позиции (при первых

намеках рынка на изменение тренда или откат) с последующим

подтягиванием и следованием за курсом. На рисунке 1 в качестве примера

показаны места возможных расстановок ордеров стоп-лосса.

Очень эффективно ставить команды стоп-лосса по фракталам и «аллигатору»

Билла Вильямса. Синтия Кейс предлагает увязывать положение уровня

ордера стоп-лосса со статистическими характеристиками рынка – такими,

как среднеквадратичное отклонение – и располагать уровень стоп-лосса на

расстоянии от долей сигмы до нескольких сигм, в зависимости от

выбранной стратегии и тактики торгов.

С целью максимизации прибыли очень интересно применять плавающие

стоп-лоссы. Хотя, с другой стороны, этот вид ордеров эффективен только

при наличии ярко выраженного тренда, что, как известно, случается не

чаще 30% от длительности торговой сессии. На рисунке 2 представлен

график EUR/JPY daily с наложенной на него рассчитанной выше кривой

стоп-лосса. Видно, что в присутствии тренда эта кривая редко

пересекается баром, и в то же время она довольно близко подходит к

цене, что позволяет эффективно использовать ее в качестве скользящего

приказа стоп-лосса. Таким образом, эффективность постановки стоп-команд

является одним из необходимых и достаточных условий выживаемости на

финансовом рынке.

По материалам сайта